Comprendre les grandes notions financières
Mieux appréhender nos bilans comptables et nos accords d’Entreprise
Cet article est réservé aux salarié-e-s de l’UES OBS : OBS SA, Orange Cyberdefense France et Enovacom. Il vous propose une vision didactique des informations essentielles à connaître sur le sujet (fonctionnement, analyses, conseils).
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Comprendre à l’aide d’un graphique
Il est important de connaitre le sens exact des notions financières qui sont utilisées dans les bilans comptables d’Entreprise et dans les différents indicateurs financiers mis en place dans nos accords d’Entreprise.
Dans le graphique ci-dessous, les revenus sont représentés en gris-bleu, les dépenses sont représentées en orange, les grandes notions financières sont représentées par des flèches vertes.
Les grandes thématiques
Le Chiffre d’Affaires (CA) d’une entreprise représente l’ensemble de ses revenus.
Il se décompose en Chiffre d’Affaires Service qui regroupe toutes les prestations intellectuelles et en Chiffre d’Affaires Négoce (ou ERS : Equipment Resales) qui regroupe toutes les prestations d’achats/reventes de matériels. Il peut aussi se décomposer dans le cas du groupe Orange en Chiffre d’Affaires Externe et en Chiffre d’Affaires Intra-groupe.
La Marge Brute (Gross Margin) représente les bénéfices de l’entreprise.
Elle se calcule à partir du Chiffre d’Affaires en y retranchant les coûts et les charges directes liés aux activités de production de l’Entreprise {salaires des productifs, coût des infrastructures vendues, coût des équipements vendus, …}.
L’EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) représente la profitabilité.
(l’équivalent de l’Excédent Brut d’Exploitation (EBE) pour la comptabilité en France)
Il se calcule à partir de la Marge Brute en y retranchant les SG&A (Selling General and Administrative) qui représentent les frais administratifs, les frais généraux et commerciaux {salaires des non facturables, frais non vendus, R&D, …}.
L’EBITDAal (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization after lease) est la profitabilité ajustée.
Il se calcule à partir de l’EBITDA en y retranchant les loyers et les coûts fixes {coût des locaux loués, …}.
L’EBIT (Earning Before Interest and Taxes) ou Operating cash-flow représente le résultat d’exploitation.
Il se calcule à partir de L’EBITDAal en y retranchant le coût des D&A (Depreciation and Amortization) qui correspond aux coûts des dépréciations et amortissements {usure, perte de valeurs, …} et aux impacts du fonds de roulement {flux de trésorerie : actif circulant auquel est soustrait le passif circulant}. C’est le DSO (Day Sales Outstanding) qui impacte le plus le fonds de roulement : il s’agit du délai moyen en jours de recouvrement des factures émises.
Le Free cash-flow représente la trésorerie nette de l’Entreprise.
Il se calcule à partir de l’EBIT en y retranchant les coûts du eCAPEX (Capital Expenditure) qui correspondent aux investissements à long terme que sont les immobilisations corporelles (comme des équipements informatiques, le mobilier, …) et incorporelles (comme les logiciels, les licences, …).
Le Cash-flow Organique représente le résultat net de l’Entreprise.
Il se calcule à partir du Free cash-flow en y retranchant le coût des intérêts, des dividendes et des charges financières mais aussi le coût des impôts sur les bénéfices.
Une bonne santé financière
Pour qu’une société soit considérée en bonne santé financière, il faut qu’elle dispose :
- d’une croissance de la Profitabilité (EBITDAal) qui se doit d’être positive,
- d’une croissance de la Rentabilité ( = Résultat d’exploitation / Chiffre d’Affaires) qui représente la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices,
- d’une croissance de Solvabilité ( = Capitaux propres / Endettement global) qui représente la capacité de l’Entreprise à rembourser ses dettes,
- d’une croissance du Chiffre d’Affaires qui représente la capacité à pénétrer les marchés,
- d’une croissance de la Marge brute qui représente la santé de gestion de l’Entreprise,
- d’un DSO le plus faible possible.
Comprendre, c’est pouvoir se faire sa propre opinion
[2025]
Très bon article; Les explications sont simple et accessible. Merci
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